港股成交量持续缩小,但炒作也进一步蔓延。科技板块没什么重大新闻,但中芯(HK:0981)大涨近30%。从另一角度看,电子消费最糟糕的时期已经过去,而随着股市大涨,手机的升级周期说不定也会加速。
每轮牛市都会出现消灭一切低估值的情况,金融股大涨也是基于此,低股价和低估值,叠加股市成交量持续上涨,想象空间不差于房地产。最重要是股市不需要持续大涨,成交保持活跃就好。
当前市场亦聚焦炒作AH股,有投行指出AH股券商折让大,因此仍有不少空间。当然,A股下周二才开市,且大部份股票大概率涨停买不进去,资金溢出,可能会有一部份来港股买AH折价大的股票。
不过,从2014年港股通开始到现,AH仍然持续有折让,在两地资金成本不同、不能自由兑换情况下,核心问题得不到解决,折让看来会长期存在。
当前股市虽然持续大涨,但看来仍有长线基金还未动,特别是碰上了国庆。5000亿元的互换便利亦未开始,只是相对保守的保险公司在目前市况又有多大动力提高杠杆。
无论如何,股市不一定代表经济情况,但对安全感和未来信心有很大影响,这亦导致越来越容不下有大调整的空间。而且过往常常都是矫枉过正,只是这次是往好的方向。
https://cn.investing.com/analysis/article-200488474
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