此番隨著規模最大的互助平臺相互寶的關停，網路互助的狂飆突進時代正式宣告終結。
撰文 |蔡鵬程
出品 | 鈦媒體
自2018年末上線，至2021年末關停，相互寶——規模最大的互助平臺終結在了3週歲的時刻。而此番隨著相互寶的關停，網路互助的狂飆突進時代正式宣告終結。
12月28日，相互寶發佈公告表示，經過慎重思考和討論，將於2022年1月28日24時停止運行，之後將全力做好後續保障工作。事實上，今年6月就有傳聞稱，相互寶或於6月11日被關停，螞蟻集團當時向鈦媒體APP回應，「假訊息」。
公告顯示，自公告之日起，成員不再參與互助分攤，原定於公告日扣款的分攤金及2022年1月的兩期分攤金，全部由相互寶平臺承擔。按照12月第二期公示的待分攤金額5.6億元估算，這部分相互寶三期互助金預計需承擔達到16億元。
其次，為了更好地保障相互寶成員權益，相互寶停止運行後，符合互助規則的患病成員仍可申請互助金：即醫院初次確診時間在2022年1月28日24時之前且確診時在互助計劃內的患病成員，可於醫院初次確診之日起180天內（含180天）發起申請。審核通過的互助金全部由相互寶平臺承擔，無需成員分攤。按照一個月的新增報案量，粗略預計平臺需要再付出10億的互助金。
此外，相互寶提供了自主選擇是否轉投保險的方案，避免有需要的成員因為關停而保障中斷。從最新公示分攤的資訊看，目前相互寶的成員規模近7500萬人，累計完成71期互助，救助超過17.9萬名患病成員。從產品頁面看，相互寶為轉保險的成員提供了三個月的免費期。即使7500萬成員裡只有1000萬人選擇轉投保險，免費期成本也在4億左右。
由此估算，相互寶此番關停，平臺所需承擔的成本預計在30億左右。
據不完全統計，2021年已有美團互助、水滴互助、輕鬆互助、小米互助、360互助等10家互助平臺陸續宣佈關停。自2011年國內誕生首個網路互助組織，迄今其在國內剛好走過10年曆程。網路互助這一此前寄託著眾多行業人士良好預期的模式，終於在自身發展限制和監管壓力之下，暴露出難以克服的問題，徹底退出歷史舞臺了。
01
相互寶商業模式存疑，尚未實現盈虧平衡
2018年10月，信美相互、螞蟻金服聯合推出相互保，而非後來的「相互寶」。
此時的相互保是信美相互的一款互助保險產品。這款產品看似寬鬆的加入條件、極具吸引力的理賠以及非常簡便的操作方式，使其一經推出就引爆全網，短短一個月內參與人數就突破2000萬。
然而，相互保很快就因為涉嫌使用未經報備的條款費率、誤導性宣傳等而被監管部門叫停。當年11月27日，信美相互撤出，「相互保」由此更名為「相互寶」，運作主體也轉為支付寶。相互保是保險，而相互寶卻是一款網路互助計劃。
但是這也並沒有影響其迅速擴張，一年時間，相互寶成員規模快速超過1億人。其中，近六成成員來自三線及以下城市。
但此後，相互寶很快又遇到了兩大難題，分攤人數見頂甚至減少，分攤金額卻在迅速擴大，這兩方面相互影響、惡性循環。當年12月第一期，相互寶整體參與分攤人數為10332.16萬人，環比下滑-1.74％，首次出現較大程度的環比負增長。相互寶參與分攤人數連續兩期負增長，首次出現近2％的較大幅環比下滑。
天風非銀曾在去年末的研報中分析稱，自相互寶2018年末上線以來，其使用者規模的增長趨勢分為三個階段：
第一階段（2018.12-2019.12）：高速增長，參與分攤人數在2019年12月到達1億；
第二階段（2020.01-2020.07）：增長速度趨緩，每月分攤使用者數量的環比增速不足1%，整體規模保持在1.05億人左右；
第三階段（2020.07後）：使用者規模呈現下降趨勢，11月參與分攤人數達到1.06億人最高峰後環比增速出現負增長。
與之對應的是，相互寶分攤金額仍在持續上升。2020年以來，相互寶人均分攤持續提升，從2020年1月的人均分攤7.2元/月持續上升至11月的人均分攤10.8元/月，其中普通組每月人均分攤9.7元，老年組每月人均分攤41元。
天風非銀當時在研報中判斷，分攤金額的上升主要源於：1）參與分攤人數的增長趨勢出現停滯後人均分攤自然增長（賠付流程及資訊公式具有一定滯後性）；2）逆向選擇風險開始出現。由於互助計劃前端審核寬鬆，因此無法選擇其他保險的健康異常人群有較大概率加入相互寶，繼而導致整體出險率增加、分攤金額上升，而分攤金額上升則導致更多健康人群選擇退出計劃，形成負循環。
據天風非銀研報分析，網路互助所產生的「劣幣驅逐良幣」問題，將主要從兩個方面影響平臺的經營狀況：一是參與人群大幅下降，賠付案件數量上升將引起償付能力不足，進而影響平臺的持續經營；二是平臺參與人數下降，極大地增加了從自有互助平臺向保險業務的引流難度，盈利模式將難以為繼。
換句話說，越是漲價，越是刺激人們退出（尤其是年輕的低風險人群），篩下了高風險人群，越發帶來漲價——以筆者為例，2019年全年的分攤金融不到30元、2021年迅速增長到了152元。隨著大幅漲價，原先以便宜為核心優勢的相互寶，就失去了與一年期重疾險產品爭奪價效比的機會。
在這種情況下，相互寶更是難以實現盈利。今年年初，相互寶曾對外發布運行報告，其中提到，「平臺上線兩年至今，尚未實現盈虧平衡」。
02
監管承壓，網路互助集體謝幕
嚴格來說，網路互助既不屬於保險也不屬於慈善，並沒有明確的監管主體和監管標準。
2014年，國務院發文鼓勵保險業發展提速，明確提出「鼓勵開展多種形式的互助合作保險」。門檻較低的網路互助一度成為最熱門的創業風口之一，大量草根創業者湧入其中，頂峰時期的網路互助平臺數量達到300家之多。其中，輕鬆、水滴也於2016年入場。
隨著網路互助的瘋漲，非法沉澱資金、打保險擦邊球等亂象也開始頻發，引發監管關注，發聲最多的是原保監會和銀保監會。
2015年10月，原保監會首次在官網發佈網路互助的風險提示；2016年底，原保監會曾下發《關於開展以網路互助計劃形式非法從事保險業務專項整治工作的通知》，在這項通知中，保監會表示一些網路互助平臺出現違規宣傳和經營現象，甚至涉嫌變相或實際經營保險業務，並稱將整治網路互助計劃形式非法保險業務。
為此，還為網路互助劃定四條紅線：不能自稱保險，不能承諾剛性給付，不能宣稱由政府監管，不能非法沉澱資金池。嚴監管下，近百家平臺宣佈解散或宣佈退出，堅持者不足十家。
在網路互助監管規範化下，2018開始引來網際網路巨頭登場。2018年10月，螞蟻、信美以團險切入，推出產品「相互保」，後來在爭議聲中改為相互寶。緊接著，蘇寧、京東、美團、360、小米等網際網路公司也紛紛跟進。
直到2020年，監管進一步收緊政策。當年9月份，銀保監會打擊非法金融活動局曾撰文提到，網際網路化使得非法商業保險活動傳播範圍更廣、速度更快、規制難度更大。相互寶、水滴互助等網路互助平臺會員數量龐大，屬於非持牌經營，涉眾風險不容忽視，部分前置收費模式平臺形成沉澱資金，存在跑路風險，如果處理不當、管理不到位還可能引發社會風險。
而在2021年1月美團關停網路互助後，銀保監會相關負責人曾表示，我們覺得美團互助偏離美團主業和逆選擇風險不斷增加，是其關閉的主要原因。下一步，我們還將對網路公司做互助業務進一步的關注，了解其運行的方式和風險情況，再根據情況採取相應的措施。
2021年1月，銀保監會副主席肖遠企對外表示，我們將對網路公司做互助業務進一步的關注，了解其運行的方式和風險情況，再根據情況採取相應的措施。4月，在銀保監會一季度銀行業保險業發展情況通氣會上，肖遠企表示，一方面要看到網路互助的正面作用，另一方面也要看到其潛在的風險。肖遠企指出，網路互助需規範化發展。「是慈善就歸於慈善，如果打著互助旗號從事金融業、保險業，就偏離了互助的本質，需要糾正。所有的金融活動都必須要‘有證駕駛’。」
長期得不到明確監管的代價是，產品的規則權與解釋權都集中在相互寶，其也曾因為對保障內容、健康要求等條款突然進行修改而飽受質疑。而如果其在保險般細緻的監管規則中運行，這一局面可能不會發生。
2021年以美團互助的關停開始，到相互寶——最後一個網路互助停運，意味著網路互助集體謝幕，終究還是沒有拿到這張「駕駛證」。
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