前言
昨日（10月4日），澳儲行決定將現金利率目標調高25個基點至2.60%。
行長Philip Lowe指出，與大多數國家類似，澳洲通脹目前過高。雖然國際因素是主要原因，但國內強勁的需求同樣是澳洲通脹上升的原因。
理事會預計，未來幾個月澳洲通脹會繼續上升。但考慮到全球供應問題正在逐步得到解決、部分大宗商品價格近期回落以及利率持續上調，預計明年澳洲通脹將放緩。
RBA本月理事會維持上月（9月）對通脹走勢的預測，即澳洲通脹預計今年達到7.75%左右，2023年略高於4%，2024年為大約3% 。
澳紐銀行(ANZ)澳大利亞經濟主管戴維•普朗克(David Plank) 將他對澳大利亞央行現金利率的預測從3.35%上調至3.6%，並預計將在明年5月而非今年12月見頂。
他說:
「我們認為澳大利亞央行
放慢加息步伐是在延長週期。”
他說，最近的全球波動可能導致澳大利亞央行本月選擇小幅加息25個基點，因為該聲明已經指出，「全球經濟前景……最近已經惡化。」
他表示，澳大利亞央行「仍在努力平衡通脹和增長前景，同時保持經濟平穩’，而美聯儲和紐西蘭央行「已經認定，這種平衡不再可能實現」。
與此同時，澳大利亞工業及能源部門 (Department of Industry, Science and Resources. 以下簡稱DISR) 於昨日 (10月4日) 發佈了最新的能源與資源出口季度報告。
此後澳股大幅度上揚，礦產能源板、科技及銀行板塊更是出現全線暴漲！部分結合低於預期的加息，以及持續走低的澳元/美元。
而中國作為澳大利亞礦產的主要出口國，該板塊始終長在在澳華人的心巴上。
據DISR統計，在2021-22年資源和能源出口收入達到了創紀錄的$4220億後，預計將在2022-23年再次破紀錄，增加到$4500億！
因為俄羅斯烏克蘭衝突加劇了現有的能源短缺，目前，能源價格仍處於高位。並且，目前能源價格高漲加上澳元兌美元匯率走低，正在推動澳大利亞出口收入飆升。
全球能源轉型的核心金屬(銅、鎳、鋰)將在2022-23年獲得330億美元的利潤，是2020-21年的兩倍。
接下來，根據DISR預測，在2023-24年將回落到$3750億。能源價格(除天然氣外)可能會在2023年和2024年回落，主要由於全球供應的增加、需求的疲軟使資源短缺情況迴轉。
由於前景黯淡，全球經濟增長在6月份季度出現下滑，全球宏觀經濟環境繼續走弱。不斷上升的能源成本嚴重影響了全球經濟增長。通貨膨脹加劇引發大多數主要經濟體的金融狀況趨緊，加劇了人們對全球前景的擔憂。
今年7月，國際貨幣基金組織預測，全球經濟增長放緩。2022年世界經濟將增長3.2%，2023年增長2.9%，約為2021年增長率的一半，較2022年4月的預測分別下調了0.4和0.7個百分點。
鋼鐵
隨著越來越多的跡象表明全球經濟增長疲軟，預計2022年世界鋼鐵產量將下降0.7%。這受到了中國住宅建築行業目前的需求減弱以及更廣泛意義上的全球工業生產的推動。
由於一些主要經濟體計劃或正在進行大規模基礎設施建設，預計全球鋼鐵產量將在2023年和2024年分別反彈至1.3%和1.1%的增長。然而，風險仍向下行傾斜，更明顯的全球放緩或持續的能源短缺進一步威脅工業生產的前景。
相對應的，受全球鋼鐵需求影響，9季度鐵礦石價格下跌。
鐵礦石價格在2022年9月
當季下跌了約20%。
隨著主要生產商的新綠地供應開始上線，澳大利亞在2022年上半年的出口量同比增長0.9%。預計2020 – 23年度出口增長3.1%，達到9.03億噸;2023-24年度出口增長3.8%，達到9.37億噸。
而價格方面前景較低，總的來說，預計澳大利亞鐵礦石出口收入將從2021-22年的1340億美元下降到2022-23年的1190億美元，然後下降到2023-24年的950億美元。
煤礦
冶金煤
在今年早些時候強勁增長之後，冶金煤出口收益出現回落。
冶金用煤價格已從去年第四季度的歷史高位回落。預計2022年，澳大利亞硬煉焦煤溢價價格平均將接近每噸$400，但隨著供應條件恢復正常，將下降近一半，到2024年最終達到每噸$220。
新南威爾士州和昆士蘭州產量的提高預計將推動澳大利亞的出口，從2020-21年的1.71億噸到2023-24年的1.8億噸。
澳大利亞的冶金煤出口價值預計將跟隨價格走勢，從2020-21年度的$230億反彈至2021-22年度的$600億以上，然後在2023-24年度回落至$430億。
動力煤
在持續的全球供應問題下，澳大利亞的動力煤出口收入
保持在歷史高位。
受天氣和COVID-19供應問題以及與俄羅斯烏克蘭衝突等不確定因素的影響，動力煤價格仍然極高。隨著情況恢復正常，紐卡斯爾基準價格預計將從2022年的每噸$333降至2024年的$125左右雖然預測價格會有所下降，但仍遠高於歷史平均水平。
預計澳大利亞動力煤出口將從2020-21年度的1.92億噸增加到預測期結束時的2.03億噸。
創紀錄的價格以及攀升的出口總量，使出口價值在2022-23年達到$620億，然後在2023-24年放緩至約$380億(價格驅動)。
鋰礦
鋰將在一年內成為價值超過$100億的出口產業!
預計鋰輝石價格將從2021年的每噸$598上漲至2022年的每噸$2730，2023年將上漲至每噸$3280，2024年將放緩至$2490。
澳大利亞的鋰產量預計將從2020-21年度的24.7萬噸碳酸鋰(LCE)增長到2022-23年度的38.7萬噸，並且繼續在2023-24年度增長至46.9萬噸。
據DISR預測，澳大利亞的鋰出口收入將在短短兩年內增長十倍以上，從2020-21年度的$11億增至2022-23年度的$138億，並在2023-24年度放緩至$129億。
原油
隨著油價上漲，澳大利亞原油和凝析油出口收入大幅提高。
石油價格在今年上半年達到多年來的高點後，預計將持續下跌。預計布倫特原油均價將達到每桶$103美元，此後將下跌。
澳大利亞原油和原料出口在2021-22年增加到29.2萬桶/天。預計在2022-23年，出口量將下降到26.7萬桶/天，在2023-24年恢復到28.6萬桶/天。
由於油價的強勁上漲，澳大利亞石油出口收入在2021-22年驚人地增長了88%，達到140億美元。持續的價格上漲應該會在2022-23年導致收益達到$150億。
隨著股價從當前高點回落，預計2023-24年的收益將恢復到$134億。
天然氣
隨著價格回升，澳大利亞的液化天然氣出口收入將在2021-22年強勁反彈。
亞洲液化天然氣現貨價格和與石油相關的合同價格預計將在未來兩年內保持高位。
由於更高的產能利用率，澳大利亞的出口量在2021-22年達到8300萬噸。未來的產量應該在7,800萬噸至8,100萬噸之間波動。
澳大利亞液化天然氣出口收入從2020-21年度的$300億增加到2021-22年度的$700億，翻了一番。
由於與石油相關的合同價格和亞洲液化天然氣現貨價格居高不下，預計在2022-23年將達到900億美元。2024年出口收入將恢復到$810億左右。
總之，雖然節制通脹道阻且艱，但澳洲作為資源出口大國，相比於歐美，經濟前景仍然會更加明朗。
免責聲明：本文中的一切市場資訊，均為客觀陳述，不構成任何交易建議。
Source：Herald Sun，Department of Industry,Science and Resource